Dans un contexte de forte baisse des obligations (l’OAT à 10 ans ne rapportant plus que 0,63 % le 10 février 2015, date de rédaction des présentes), Mutavie, filiale d’assurance-vie de la MACIF s’est attachée à créer un nouveau contrat d’assurance-vie multisupport à même de favoriser / de permettre l’investissement d’une partie de l’épargne des adhérents dans des unités de compte. Ce nouveau contrat s’appelle Multi Vie ; il a été construit en s’appuyant sur le socle de l’ancien contrat Livret Vie Option.
Sachant que le taux d’unités de compte (UC) dans la collecte dépasse difficilement 20 % en France, et ce lorsque les marchés financiers sont au plus haut, saluons l’effort réalisé par Mutavie pour bâtir une offre particulièrement pédagogique. Les ingrédients utilisés à cette fin sont essentiellement de trois ordres :
- un choix de mise en avant de la gestion profilée avec 3 supports lisibles pour l’épargnant: OFI Prudent, OFI Equilibre, OFI Dynamique,
- une gamme de supports non profilés concentrée exclusivement sur de la gestion actions (a priori la mieux connue des épargnants) avec là aussi des supports faciles à comprendre : OFI Actions France, OIF Actions Europe, OFI Actions Monde, OFI Actions Solidaire,
- l’accès à 3 options de gestion financière permettant à la fois de sécuriser l’épargnant s’ouvrant (potentiellement pour la première fois) à l’investissement en unités de compte et de lui permettre de concrétiser la performance (éventuelle) de ses supports :
- l’investissement progressif,
- la sécurisation des plus-values latentes (seuils à 5 %, 10 %, 15 %, 20 %),
- la dynamisation de la participation aux bénéfices (PB) perçue sur le fonds en euros.
Conformément à la promesse de « bon rapport qualité / prix » globale de ses contrats, Multi Vie bénéficie à la fois de frais bas et d’une grande accessibilité pour l’épargnant :
- 0 € de frais d’entrée sur les versements, en sachant que la pratique de marché observée par Good Value for Money sur des contrats d’épargne standards se situe plutôt entre 2 et 3 %,
- 0,60 % de frais de gestion sur encours, tant sur les euros que sur les unités de compte, la norme de marché relevée par Good Value for Money sur ce type de contrat étant plutôt de l’ordre de 0,70 à 0,90 % sur la partie euros et de 0,80 % à 1,00 % sur les unités de compte,
- 0 € de versement minimal à la souscription, ce qui permet à tout un chacun d’ouvrir facilement un contrat Multi Vie, ne serait-ce d’abord pour prendre date d’un point de vue fiscal,
- 75 € de versement libre minimum, ce qui est bas en sachant qu’il n’y a pas de frais d’entrée et que l’assureur à des coûts de gestion de traitement minima derrière,
- 30 € de minimum pour un versement mensuel programmé, avec là aussi une absence de frais d’entrée.
Les caractéristiques de Multi Vie devraient également en faire un contrat facile à vendre par les réseaux du Groupe MACIF, ce qui est un point-clé dans le succès d’une stratégie orientée sur les unités de compte (UC).
Principaux atouts de Multi Vie
- Caractère très pédagogique, simple, lisible, concret du produit qui devrait pouvoir constituer une porte d’entrée aux unités de compte pour des épargnants n’ayant qu’une faible culture financière.
- Contrat particulièrement accessible: absence de montant minimum de versement à l’ouverture, versements mensuels programmés possibles dès 30 €.
- Absence de frais à l’entrée sur les versements.
- Frais annuels de gestion sur encours de 0,60 % seulement, tant sur l’investissement sur le fonds en euros que sur celui réalisé dans des unités de compte.
- Présence de 3 options de gestion financière (investissement progressif, sécurisation des plus-values latentes, dynamisation de l’épargne) totalement gratuites, tant pour leur mise en place dans le contrat que pour les arbitrages en découlant, le cas échéant.
Principaux inconvénients de Multi Vie
- Rendement du fonds en euros de 1,80 % en 2015 (sur un marché estimé à 2,25 % par Good Value for Money), mais en étant bien conscient que c’est l’investissement en unités de compte qui devra désormais prendre le relai en termes de performance financière.
- Gamme courte d’unités de compte (3 supports profilés, 4 supports actions), mais en soulignant que c’est l’un des ingrédients de la simplicité et de lisibilité du produit.
- Facturation des arbitrages (hors options de gestion financière), celle-ci étant toutefois limitée à 0,10 % de la somme transférée avec un maximum de 30 €.